DJE mit neuem Fonds „Unser Fonds schließt eine Lücke“
Zu letzteren zähle zum Beispiel der Grundsatz von Ray Dalio, Gründer des Hedgefonds Bridgewater, der sinngemäß gesagt habe, man könne schwer den Markt schlagen, wenn man immer auf dieselben Investments wie die große Masse setze.
Weitgehende Freiheit beim Auswahlprozess
Um das Risiko möglichst breit zu streuen, legt das Fondsmanagement Wert auf eine breite geografische Streuung über die Regionen Europa, die Emerging Markets und die USA. Einen Fokus auf bestimmte Sektoren oder Branchen oder auch bestimmte Größe der Unternehmen legt der Fonds nicht. „Wichtig ist stattdessen, dass ein Unternehmen ein sehr profitables Kerngeschäft hat, über eine starke Marke verfügt, auch ohne größere Investitionen gut wächst, unter dem inneren Wert gehandelt wird und in einem Wachstumsmarkt tätig ist.“ Insgesamt 16 Kriterien umfasst der Auswahlprozess.
Anlageuniversum mit rund 1.000 Unternehmen
„Wir haben bisher rund 1.000 Unternehmen nach unseren Kriterien überprüft“, so Haas. Sie erhalten am Ende der Überprüfung eine individuelle Bewertung auf einer Notenskala von eins bis zehn, wobei sich aus der jeweiligen Note das faire KGV der Aktie ableiten lässt. So entspreche zum Beispiel die Note sieben einem fairen KGV von 15. „Unser Auswahlprozess funktioniert bei allen Unternehmen“, ist Haas sicher. Aktuell finden sich im Fondsportfolio als große Positionen zum Beispiel der Börsendienstleiter Lang & Schwarz AG, das italienische Finanzdienstleistungsunternehmen Gruppo Mutuionline Spa, Priceline.com Inc. und der chinesische Windkraftanlagenhersteller Xinjiang Goldwind.
