Morningstar-Erfolgsanalyse Diese Mischfonds überzeugten 2016
Invesco Balanced-Risk Allocation
Der Mischfonds Invesco Balanced Risk (ISIN: LU0432616737) lieferte 2016 eine gute Performance. Laut Morningstar-Analystin Barbara Claus setzte sich der Fonds mit einem Plus von 10,6 Prozent deutlich an die Spitze seiner Vergleichsgruppe „Mischfonds EUR Ausgewogen – Global“. Fondsmanager Scott Wolle investiert weltweit in Aktien, Anleihen und Rohstoffe. Seine Zielvolatilität liegt bei 8 Prozent.
Ausschlaggebend für den Erfolg war laut Claus der Rohstoff-Fokus des Fonds – die Preise für Naturmaterialien stiegen vergangenes Jahr enorm. Ende 2016 belief sich der Rohstoff-Anteil im Fonds auf 34,5 Prozent. Aktien waren mit 41,4 Prozent, Anleihen mit 58,6 Prozent vertreten. Bei der Gewichtung der Anlageklassen legt Fondsmanager Wolle nicht nur die historische Volatilität der Anlageklassen zugrunde, was dem Fonds extrem hohe Anleihequoten bescheren würde. Vielmehr schenkt er auch Zinsänderungsrisiken und negativen Renditen im Anleihe-Sektor Beachtung. Daher sind weniger Anleihen im Fonds enthalten als Analysten auf den ersten Blick vermuten.