Nachhaltigkeit für Schwellenländeranleihen ESG-Analysen können Renditen verbessern

Kluft zwischen ESG-freundlichen und anderen Anleihen

Der Vermögensverwalter rechnet damit, dass diese Lösungen im Laufe der Zeit zu verstärkten Zuflüssen bei ESG-freundlichen Emittenten führen. Zudem gebe es Chancen, Renditen durch aufschlussreiche ESG-Analysen, Big Data, Textanalysen und direktes Engagement mit den Emittenten zu verbessern. Giulia Pellegrini, Leiterin der Nachhaltigkeitsstrategien im Bereich Schwellenländeranleihen und Portfoliomanagerin im Team für Schwellenländeranleihen bei BlackRock, sagt: „In der Welt der Schwellenländeranleihen gibt es eine große Kluft zwischen ESG-Vorreitern und -Nachzüglern."

ESG-Kriterien liefern gute Prognosen zur Kreditwürdigkeit

Starke ESG-Kennziffern könnten mitunter deutlich eher als klassische Makro-Kreditdaten eine Vorausschau liefern, etwa in Bezug auf Verschlechterungen der Kreditwürdigkeit, so Pellegrini. Basis sind das hauseigene ESG-Bewertungsmodell und andere Analyseinstrumente. Ziel ist die Generierung von zusätzlichen Alpha-Möglichkeiten im Bereich der Schwellenländeranleihen. Insgesamt verwaltet das Team für Schwellenländeranleihen bei BlackRock weltweit Anlagen in Höhe von 27 Milliarden Dollar (Stand 30. Juni 2018).