Nachhaltigkeit in Emerging Markets „Investoren sollten auf starke Corporate Governance achten“

Warum kommt einer überzeugenden Corporate Governance beim nachhaltigen Investieren eine besondere Bedeutung zu?, fragt Raphael Lüscher, Manager des Swisscanto (LU) Equity Fund Green Invest Emerging Markets. Zugleich analysiert er Chancen der digitalen Transformation in den Schwellenländern.

16.11.2017 - 12:1116.11.17 - 12:38
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in  Fonds
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Raphael Lüscher, Fondsmanager bei Swisscanto
Raphael Lüscher, Fondsmanager bei Swisscanto© Swisscanto Invest

Die meisten Anleger setzen Nachhaltigkeit fast ausschließlich mit Unterstützung ökologischer Verbesserungen gleich. Doch nachhaltiges Investieren ist viel facettenreicher.

Gerade im vergangenen Jahrzehnt hat sich dieser Bereich enorm entwickelt. Zahlreiche positive Entwicklungen auf verschiedensten Ebenen, die zu einer nachhaltigeren Wirtschaft oder Gesellschaft führen, können Investment-Chancen bieten und gehen weit über einen rein ökologischen Nutzen hinaus. Ein wichtiges qualitatives Selektionskriterium beim Investieren in den Schwellenländern ist und bleibt für uns eine starke Corporate Governance.

Unternehmen mit guter Governance sind erfolgreicher

Denn Korruptionsskandale beispielsweise in Brasilien und in Südkorea führen immer wieder zu Kursrückschlägen. Schwächen in der Corporate Governance von Großkonzernen mit politischen Verflechtungen sind der Nährboden für Bestechung, Steuerhinterziehung und Preiskartelle. Dagegen bedeutet gute Corporate Governance eine Unternehmensführung mit Risikomanagement- und Kontrollprozessen zur Wahrung von Mitarbeiterintegrität, Geschäftserfolg und Arbeitsplätzen sowie dem Schutz der Minderheitsaktionäre.

Eine Studie des Internationalen Währungsfonds von 2016 unterstreicht die Wichtigkeit der Governance für Schwellenländer: Unternehmen mit guter Governance leiden weniger in Finanzkrisen, haben eine bessere Kapitalausstattung und sind erfolgreicher. Die Qualität der Verwaltungsratsstruktur ist dabei ein wichtiger Faktor mit Auswirkungen auf die Eigenkapitalrenditen.

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