Wer mischt am besten? Drei globale dynamische Mischfonds im Crashtest
Konsum und IT statt Telekom
Aktuell haben die Sektoren zyklischer Konsum und IT mit je rund 20 Prozent das größte Gewicht. Hier hat Hay im vergangenen Jahr beispielsweise das Reiseportal Trip Advisor sowie die chinesische Suchmaschine Baidu ins Portfolio aufgenommen. Beides Werte, die seiner Ansicht nach ein deutliches Wachstumspotenzial haben, aufgrund kurzfristiger Enttäuschungen aber günstig zu haben waren. Am stärksten untergewichtet im Fonds sind Finanztitel, auf Telekom-Werte verzichtet Hay ganz.
Im Gegensatz zum BNY-Mellon-Fonds belegt der Deutsche Bank Zins & Dividende Offensiv nur einen Platz im Mittelfeld in der Performance-Wertung – und Platz 12 in der Gesamtbetrachtung. Dafür liegt er im Stresstestbereich ganz vorn. Mit einer Drei-Jahres-Volatilität von unter 5 Prozent zählt er zu den schwankungsärmsten Fonds der Kategorie. Auch der maximale Verlust von rund 7 Prozent in drei Jahren wird nur von wenigen Konkurrenten unterboten.
Fondsmanager Heiko Mayer kombiniert bonitätsstarke Anleihen mit Aktien, die eine attraktive und nachhaltige Dividendenrendite erwarten lassen. Diese können bis zu 65 Prozent ausmachen. Mindestens 35 Prozent sind stets in Zinspapieren investiert, also in Anleihen oder Cash. Zurzeit sind es aber deutlich mehr: „Die zunehmende Risikoaversion und enttäuschende ökonomische Daten veranlassten uns im Januar, die Aktienquote im Fonds mittels geeigneter Sicherungsinstrumente drastisch auf unter 10 Prozent zu reduzieren“, so Mayer.
Ziel des Fonds der Deutschen Asset Management, der sich vornehmlich an Kunden der Deutschen Bank richtet, ist es, den Anlegern regelmäßige Ausschüttungen zu liefern. Einen Euro pro Anteil gibt es zurzeit fix, über den zusätzlichen Bonus entscheidet die Wertentwicklung des Fonds. Für 2014 gab es im März 2015 insgesamt 4 Euro.
